Un OPCVM est un Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières qui se présente soit sous la forme de société anonyme soit sous la forme de copropriété. Son activité consiste à collecter auprès de leurs porteurs de parts (des personnes physiques et / ou morales) pour l’investir sur les marchés financiers par l’achat d’actions, obligations, etc.…
On distingue deux types d’OPCVM :
- Les Fonds Communs de Placement (FCP) qui sont des copropriétés et émettent des parts.
- Les Sociétés d’Investissement à Capital Variable (SICAV) qui sont des sociétés anonymes et émettant des actions.
Une action est une fraction du capital d'une entreprise qui confère un droit de propriété à son détenteur. Chaque actionnaire est donc propriétaire, à hauteur du nombre d’actions qu’il possède, d'une partie de l’entreprise. Il existe deux (02) types d’actions : les actions cotées qui sont vendues à la bourse et les actions non cotées.
La quantité et la qualité des actions détenues dans une société déterminent notamment les droits de vote dans les assemblées (et donc la participation aux décisions stratégiques) ou l'attribution de revenus financiers avantageux (ex. dividende majoré).
Une obligation est un titre de créance négociable, utilisé par une entreprise (on parle alors d’obligation privée) ou une institution publique (collectivité ou Etat et dans ce cas on parle d’obligation souveraine ou étatique) pour emprunter de l’argent sur les marchés financiers.
Le porteur d'une obligation touche une somme versée régulièrement, appelée le coupon, selon des conditions fixées dans le contrat d'émission.
Un dividende est un versement d'une entreprise à ses actionnaires. Il est distribué à ces derniers sur décision de l'assemblée générale et est généralement versé une fois par an.
Un OPCVM de capitalisation est celui dont les revenus générés par son portefeuille (dividendes, coupons et intérêts essentiellement) sont intégrés dans le capital, tandis que pour un OPCVM de distribution, les revenus sont redistribués à date fixe sous forme de dividendes.
C'est l'achat d'actions ou d'obligations lors d'une émission, ou de parts / actions d’OPCVM.
Le terme « Rachat » correspond à une opération initiée à la demande du souscripteur (personne détenant des parts d’OPCVM) qui souhaite obtenir le remboursement de tout ou partie du capital qu’il a investi. Ce dernier effectue alors une vente de ses parts ou actions d’OPCVM. Le rachat est payable séance tenante.
La Valeur Liquidative (VL) est le prix ou cours d’une part / action d’OPCVM. C’est la valeur de l’actif net du fonds à une date donnée rapportée au nombre de parts du FCP à cette même date. C’est sur cette base que sont effectués les souscriptions et rachats.
La Valeur Liquidative permet de valoriser son investissement. Elle sert de base de calcul pour la détermination de la valeur de souscription ou de rachat des parts / actions de l’OPCVM.
La commission de souscription ou droit d’entrée est le montant payé par le souscripteur en plus du montant souscrit et perçu le gestionnaire et/ou le distributeur au moment de la souscription à l’OPCVM. Elle est connue à l’avance et est soit forfaitaire ou calculée en pourcentage du montant souscrit.
La commission de rachat aussi appelé le droit de sortie, est le montant prélevée sur la cession lors du rachat. Le montant de cette commission est connu à l’avance et est soit forfaitaire ou calculé en pourcentage du montant racheté.
La Bourse ou bourse de valeur mobilière est un marché financier, c'est-à-dire un lieu où l'on échange des titres de sociétés. Elle favorise des conditions de sécurité satisfaisante pour l'acheteur et le vendeur lors des échanges et est généralement surveillée par un régulateur qui assure sa neutralité de fonctionnement (équité de traitement des investisseurs), la bonne circulation des informations (communiqués) et la police du marché si nécessaire (notifications, enquêtes, sanctions).
La capitalisation boursière correspond à la valeur de l'ensemble des actions d'une entreprise sur le marché. Elle représente la valeur de la société sur le marché.
Un club d'investissement est un ensemble de particuliers qui mutualise leur épargne afin de constituer et de gérer ensemble un portefeuille collectif de valeurs mobilières (actions, obligations, …). Le club d’investissement se crée pour une période maximale de 5 ans, sans formalisme administratif et sous la forme d'une indivision.
Au-delà de la constitution d'un capital, l'objectif d'un club d’investissement est aussi de permettre à ses membres d'acquérir, par la pratique, des connaissances économiques, financières et boursières.
Un marché financier est un marché sur lequel sont négociés des titres financiers, matières premières et autres actifs, à des prix qui reflètent l'offre et la demande. Il se décompose en deux grands segments :
- Le marché primaire où sont vendus et achetés les nouvelles actions et obligations émise. On parle de marché de l’émission.
- Le marché secondaire où s'échangent les titres déjà émis. C’est ce marché secondaire qui est représenté par les bourses de valeurs mobilières (bourses)
Le cours de bourse ou cours boursier correspond au prix d'un titre – déterminée par la confrontation entre l’offre (vente) et la demande (achat) – sur un marché boursier à une date et à un instant donné.
La diversification d’un portefeuille c’est la technique consistant à ne pas investir la totalité de son capital sur un seul titre (ou dans une même classe d’actifs) afin de minimiser les risques tout en maximisant le rendement.
La liquidité, c'est la capacité et la rapidité avec laquelle il est possible d’acheter ou de vendre un titre sur un marché sans que le cours n’en soit fortement affecté. Pour un investisseur, conserver des liquidités revient à garder de l'argent disponible de côté.
La notion de liquidité s’applique à l’ensemble des actifs financiers, bancaires…
La VL est obtenue en divisant la valeur globale de l'actif net de l'OPCVM par le nombre de parts ou d'actions souscrites. La valeur globale de l’actif net est égale à la valorisation de chacune des valeurs détenues en portefeuille, déduction faite des dépenses et des frais de l’OPCVM.